การเปรียบเทียบระหว่างอัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์กับอัตราส่วนกำไรสุทธิและอัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์รวมในการทำนายอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของเจ้าของ ของบริษัทจดทะเบียนไทย

ผู้แต่ง

  • สุเมธ ธุวดาราตระกูล บัณฑิตศึกษา มหาวิทยาลัยนานาชาติแสตมฟอร์ด

คำสำคัญ:

อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์, อัตราส่วนกำไรสุทธิ, อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์รวม

บทคัดย่อ

งานวิจัยนี้เป็นการวิจัยเชิงปริมาณโดยใช้ข้อมูลทุติยภูมิ และมีวัตถุประสงค์ เพื่อเปรียบเทียบระหว่างอัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์กับอัตราส่วนกำไรสุทธิ และอัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์รวมในการทำนาย อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของเจ้าของของบริษัทจดทะเบียนไทย จำนวนตัวอย่างที่ใช้ในงานวิจัยนี้ประกอบด้วย 104 บริษัท โดยใช้ข้อมูลจากงบการเงิน 3 ปี และ 93 บริษัทโดยใช้ข้อมูลจากงบการเงิน 5 ปี ระยะเวลาที่ใช้ศึกษาของงานวิจัยนี้อยู่ในช่วงปี 2558 ถึง 2562 สถิติที่ใช้ประกอบด้วยค่าเฉลี่ย ค่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน ค่าสูงสุด ค่าต่ำสุด ค่าความเบ้ ค่าความโด่ง การแปลงข้อมูลด้วยวิธีลอการิทึม การถดถอยอย่างง่าย และการถดถอยพหุคูณ ผลการวิจัยพบว่า อัตราส่วนกำไรสุทธิ และอัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์รวมสามารถทำนายอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของเจ้าของของบริษัทจดทะเบียนไทยได้ดีกว่าอัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ที่ระดับนัยสำคัญทางสถิติที่ 0.05 ซึ่งผลจากงานวิจัยนี้ สามารถใช้เป็นพยานหลักฐานเชิงวิชาการในการใช้อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ และองค์ประกอบของอัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ในฐานะตัวแปรทำนายอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของเจ้าของของบริษัทจดทะเบียนไทย

References

Ahamed, M. J. (2020). Comparison of the Financial Performance Between Square Pharmaceuticals Limited and Beximco Pharmaceuticals Limited: DuPont Analysis. Global Disclosure of Economics and Business. 9 (1), 39-48.

Alarussi, A. (2021). Financial Ratios and Efficiency in Malaysian Listed Companies. Asian Journal of Economics and Banking, 5 (2), 116-135.

Aminu, I. M., & Shariff, M. (2014). Strategic Orientation, Access to Finance, Business Environment and SMEs Performance in Nigeria: Data Screening and Preliminary Analysis. European Journal of Business and Management, 6 (35), 124-131.

Benjamin, S., Mohamed, Z., & Marathamuthu, M. (2018). DuPont Analysis and dividend policy: empirical evidence from Malaysia. Pacific Accounting Review, 30 (1), 52-72.

Bhagyalakshmi, K., & Saraswathi, S. (2019). A Study on Financial Performance Evalution Using Dupont Analysis in Select Automobile Companies. International Journal of Management, Technology And Engineering, IX (I), 354-362.

CFI. (2022). Asset Turnover Ratio. [Online]. Available:https://corporatefinanceinstitute.com/ resources/knowledge/finance/asset-turnover-ratio/. [2022, April 16].

CFI. (2022). Financial Ratios. [Online]. Available:https://corporatefinanceinstitute.com/ resources/knowledge/finance/financial-ratios/.[ April, 2022 11].

CFI. (2022). Return on Assets & ROA Formula. [Online]. Available: https:// corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/finance/return-on-assets-roa-formula/[2022, April 13].

CFI. (2022). Return on Equity (ROE). [Online]. Available: https:// corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/finance/what-is-return-on-equity-roe/.[April, 2022 13].

Heikal, M., Khaddafi, M., & Ummah, A. (2014). Influence Analysis of Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Net Profit Margin (NPM), Debt To Equity Ratio (DER), and current ratio (CR), Against Corporate Profit Growth In Automotive In Indonesia Stock Exchange. International Journal of Academic Research in Business and Social Sciences, 4 (12). 101-114.

Jewell, J. J., & Mankin, J. A. (2011). What is Your Roa? an Investigation of the Many Formulias For Calculation Return on Assets. Academy of Educational Leadership Journal. 15 (Special Issue), 79-91.

Kabajeh, M., AL Nu'aimat, S., & Dahmash, F. (2012). The Relationship Between the ROE, ROA and ROI Ratios with Jordanian Insurance Public Companies Market Share Prices. International Journal of Humanities and Social Science. 2 (11), 115-120.

Khan, Z. A., & Hussanie, I. (2018). Shareholders Wealth Maximization: Objective of Financial Management Revisited. International Journal of Enhanced Research in Management & Computer Applications. 7 (3), 739-741.

Kim, H.-S. (2016). A Study of Financial Performance Using DuPont Analysis in Food Distribution Market. Culinary Science and Hospitality Research. 22 (6), 52-60.

Lulaj, E. (2021). Quality and Reflecting of Financial Postion: an Enterprises Model Through Logistic Regression and Nntural Logarithm. Journal of Economic Development, Environment and People. 10 (1), 26-50.

Maglio, R., Rapone, V., & Rey, A. (2018). Capitalisation of Operating Lease and Its Impact on Firm's Financial Ratios: Evidence From Italian Listed Companies. Corporate Ownership & Control. 15 (3), 152-162.

Mcclure, B. (2021). How Roa and Roe Give a Clear Picture of Corporate Health. [Online]. Available:https://www.investopedia.com/investing/roa-and-roe-give-clear-picture-corporate- health/.[2022, April 14].

Mubin, M., Iqbal, A., & Hussain, A. (2014). Determinant of Return on Assets and Return on Equity and Its Industry Wise Effects: Evidence from KSE (Karachi Stock Exchange). Research Journal of Finance and Accounting. 5 (15), 148-157.

Nariswari, T. N., & Nugraha, N. M. (2020). Profit Growth: Impact of Net Profit Margin, Gross Profit Margin and Total Assets Turnover. International Journal of Finance & Banking Studies. 9 (4), 87-96.

Nerviana, R. (2015). The Effect of Financial Ratios and Company Size on Dividend Policy. The Indonesian Accounting Review. 5 (1), 23-32.

Ogundajo, G. O., Adefisoye, A., & Nwaobia, A. N. (2020). Risk Management and Shareholders' Wealth Maximization. International Journal of Business, Economics and Management. 7 (6), 387-400.

Ozturk, H., & Karabulut, T. A. (2020). Impact of Financial Rations on Technology and Telecommunication Stock Returns: Evidence From an Emerging Market. Investment Management and Financial Innovations. 17 (2), 76-87.

Shahnia, C., & Endri, E. (2020). Dupont Analysis for the Financial Performance of Trading, Service & Investment Companies in Indonesia. International Journal of Innovative Science and Research Technology. 5 (4), 193-211.

Sheela, S. C., & Karthikeyan, K. (2012). Financial Performance of Pharmaceutical Industry in India using DuPont Analysis. European Journal of Business and Management. 4 (14), 84-91.

Turner, J., Broom, K., Elliott, M., & Lee, J.-F. (2015). A Decomposition of Hospital Profitability: An Application of DuPont Analysis to the US Market. Health Services Research and Managerial Epidemiology. 2 1-10.

Tuvadaratragool, S. (2022). Could Profitability, Efficiency, and Financial Leverage Signal Return on Equity: An Application of DuPont Analysis in Thailand Setting. Rajapark Journal. 16 (44), 73-88.

Warrad, L., & Omari, R. A. (2015). The Impact of Turnover Ratios on Jordanian Services Sectors' Performance. Journal of Modern Accounting and Auditing. 11 (2), 77-85.

Weidman, S., McFarland, D., Meric, G., & Meric, I. (2019). Determinants of return-on-equity in USA, German and Japanese manufacturing firms. Managerial Finance. 45 (3), 445-451.

Downloads

เผยแพร่แล้ว

2023-06-17

How to Cite

ธุวดาราตระกูล ส. . (2023). การเปรียบเทียบระหว่างอัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์กับอัตราส่วนกำไรสุทธิและอัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์รวมในการทำนายอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของเจ้าของ ของบริษัทจดทะเบียนไทย. วารสารวิชาการบัณฑิตวิทยาลัยสวนดุสิต, 19(1), 81–96. สืบค้น จาก https://so19.tci-thaijo.org/index.php/SDUGSAJ/article/view/35